当前我国新能源汽车领域稀土整体呈紧平衡状态，短期存在结构性供需错配缺口，长期供应增量完全可以覆盖新能源汽车产业的增长需求。
1、当前新能源汽车稀土供求的具体结构
新能源汽车单车平均需要消耗5-8千克稀土，主要用于驱动电机的永磁材料，随着国内新能源汽车渗透率从不足10%提升到超过30%，稀土下游需求年增速稳定保持在15%以上。从供应端看，国内轻稀土储量和产能充足，供应稳定，缺口主要来自中重稀土，受开采配额管控、矿源储量限制，短期无法快速扩产，才形成了小规模的结构性缺口，并非全品类的供应短缺。
2、供求缺口对终端整车价格的传导逻辑
目前国内稀土永磁行业已经建成相对成熟的稀土回收体系，每年再生稀土可填补近10%的新增需求缺口，加上国内近年不断拓宽海外稀土进口渠道，实际可流通的中重稀土规模远大于原生矿产量，当前整体缺口仅在5%以内，规模很小。这种小规模缺口只会影响部分小众高端特种永磁材料的价格，不会传导到主流新能源汽车所用的永磁材料环节。
3、未来供求与价格走势预判
接下来国内会根据新能源汽车产业发展需求，稳步调整年度稀土开采配额，同时再生稀土产能、海外矿开发产能都在持续扩张，预计2-3年内中重稀土的结构性缺口就会得到填补。供求缺口本身规模小，后续又会逐步收窄，因此不会成为推高新能源汽车整车售价的因素，仅极少数主打高性能的小批量车型可能出现极微幅的成本波动，不会影响主流市场的价格体系。
（XiTu）